海澜之家主品牌提速 高分红 国货龙头价值重估|每日快播

CFi.CN讯：数据显示，海澜之家2026年上半年营收124.2亿元，同比增长7.38%；归母净利润14.88亿元，同比下降5.86%，主要受团购业务下滑拖累。主品牌海澜之家营收94.05亿元，同比大增12.03%，Q2增速进一步提升至13.10%，显示基本盘持续回暖。

近期机构研报指出，公司高分红属性突出，拟每10股派2.7元，分红比例高达87.16%，对应当前股价股息率具吸引力。研报认为，主品牌增长提速叠加奥莱渠道扩张、阿迪达斯FCC业务放量及海外门店快速铺开(上半年增20家、海外收入增47%)，构成中期增长新支点。研报指出，线上营收增长18.31%、占比达22.57%，渠道结构持续优化。尽管毛利率微降、费用率上升，但盈利质量仍稳健，26-28年EPS预测分别为0.45/0.50/0.57元，目标价8.13元，维持“买入”评级。

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