内存超级周期续演 芯片股集体反弹

半导体板块早盘集体反弹，多只股票显著上涨。Broadcom因与苹果签订延续至2031年的定制ASIC供应协议，股价上涨约4.2%。多家华尔街机构发布看好内存市场的报告，进一步推动板块回暖。

UBS将三季度DDR合约价环比预测从17%上调至32%，并重申DRAM供应短缺将持续至2028年二季度；花旗对Micron加入正面催化剂观察名单；美银维持买入评级，指出内存占云端AI资本开支的35-40%，但相关股票当前估值仅10倍左右市盈率。

受此影响，模拟半导体公司Monolithic Power Systems上涨5.6%，Vishay Intertechnology上涨5.3%，Microchip Technology上涨5.4%。板块反弹同时受益于技术面修复以及油价回落。

上周SK Hynix的纳斯达克上市以及本周三星即将发布的财报，继续让“内存超级周期”的故事保持市场关注。此前板块曾因SK Hynix放缓HBM扩产的消息出现回调，但实际原因是该公司将产能转向利润更高的传统DRAM，并非AI需求下降。当前内存厂商仍掌握较强定价权。

对中小投资者而言，半导体板块波动较大，此类回调后的反弹往往带来短线交易机会，但需注意个股估值与基本面变化。Monolithic Power Systems今年以来已累计上涨45.7%，目前股价仍低于52周高点。

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